近期，全球各主要经济体纷纷在半导体产业政策方面加力。相较于此前效率优先的产业布局，供应链的孤独性、多元化和安全性正在逐步成为列国半导体产业发展政策的优先考量。这一态势不仅影响全球半导体产业链供应链和产能漫衍，同期对半导体产业的发展趋势也将形成深切影响。
“土产货产、土产货用”成为现时主要经济体发展半导体产业的主流理念。自2022年以来，好意思国、欧盟、日本、韩国等国度和地区纷纷发布各自的芯片法案，聚焦自身在半导体联想与代工封测、出产与耗尽、拓荒与制造等边界的起义衡态势，认识通过大限制激励次序和产业扶捏资金，饱读舞原土芯片研发、出产，在进步需求自给率的同期，谋求相较于主要竞争敌手的产业上风和本事上风。
这其中，好意思国认识依托《芯片和科学法案》要点进步自身在逻辑、内存、模拟芯片边界的先进制程产能，增强先进封装才能和阛阓份额，况兼在芯片联想、电子联想自动化(EDA)和半导体拓荒等高附加值边界看护最初地位，以此全面强化其在半导体产业链中的上风。欧盟认识诈欺约430亿欧元的全球和私东说念主资金，打造全球半导体生态系统的最初者，通过诱惑东说念主才、大限制建筑先进制程晶圆厂等举措，将欧盟在全球芯片制造边界的阛阓份额从现时的10%进步至20%。日本在深耕半导体拓荒与材料阛阓的同期，认识在2022年至2032年投资10万亿日元，进步本国芯片制造才能，已矣芯片供给的多元化发展。韩国则认识在将来数十年时刻蚁合新建16座新晶圆厂，全力进步其在顶端存储芯片中的最初地位，并大幅进步关键材料、零部件和拓荒边界的自给率水平。
上述国度在强化原土产业发展扶捏的同期，有计划到半导体产业链的复杂性，还同步鼓励了近岸外包和友岸外包政策。这导致此前莫得刚劲半导体生态系统的国度也在积极饱读舞国内半导体产业发展。近期，印度、西班牙、巴西、越南、马来西亚等国就积极推出诱惑半导体投资、培养半导体边界关系东说念主才的政策。
受此影响，全球半导体产能样式正在发生变化。在半导体代工边界，列国强化晶圆厂建筑的举措正在削弱东亚地区的全球半导体代工阛阓份额。近期，波士顿野心公司和好意思国半导体行业协会发布诠释称，在好意思相关激励次序的推动下，民丰县星北纸业有限公司好意思国国内晶圆厂的建筑将加快带动好意思半导体制造业发展， 首页-汉茂宝有限公司其先进制程晶圆厂的逐步投建将分化全球代工阛阓份额。关系统计袒露， 北京日创电器有限公司2024年至2032年，好意思国半导体行业本钱支拨将进步全球本钱支拨的28%。揣度到2032年，好意思国晶圆厂产能将加多203%，在全球晶圆厂产能中的份额增长至14%支配。
在半导体后端产业边界，友岸外包、近岸外包策略正在助推东南亚地区半导体封装测试边界快速发展。关系机构预测，马来西亚、越南等东南亚国度将在将来封装测试阛阓中弘扬越来越垂危的作用，其阛阓份额将在2027年达到约10%的水平。
从半导体产业需求与供给的角度看，各方对密集出台的半导体产业政策的径直响应是担忧行业产能多余。然则，概述各方数据和接洽末端来看，是否会激励这一风险仍存在宽绰不细目性。即使将来存在产能多余，其风险漫衍也将呈现不平衡态势。
形成风险不细认识关键是列国半导体产业政策的奉行效果有待不雅察。以好意思国为例，大限制兴修先进制程晶圆厂将面对一系列挑战。行为一个20多年莫得进行过大限制晶圆厂建筑的国度，玩具车好意思国半导体产业重建开赴点面对的是东说念主才紧缺问题。一方面，好意思国国内很少有企业具有委用半导体专科名堂所需的劝诫、才能和专科学问；另一方面，半导体厂商还必须与地产行业、物流行业等竞争本已紧缺的建筑工东说念主。一朝晶圆厂建成并动手，晶圆厂本事职工穷乏的问题将越发严重。因此，在毕马威和全球半导体定约的行业瞻望中，东说念主才紧缺被众大宗导体企业高管勾通3年列为该行业亟需不时的紧要问题。
有计划到半导体供应链复杂性以及晶圆厂倾向于在附进配套产业链卑劣企业，其本钱开支限制将远超晶圆厂建筑自己。政府扶捏资金是否不详复古这一需求，亦然半导体企业高管们追念的问题。此外，在好意思欧等地区新建晶圆厂还面对更严格的排放章程、更高的用工成本、更复杂的政府关系配合以及更具挑战性的企事迹效不时等问题。这些要素王人成为关系企业高管有计划是否肯求和享受其政府补贴的垂危要素。
事实上，全球主要半导体企业对好意思国、欧盟和日本扶捏认识的作风正在从最初的积极乐不雅改动为感性客不雅。全球半导体定约发布数据袒露，2023年，在受访的半导体企业高层中，揣度本钱开支加多的比例高达62%，但2024年这一比例着落至55%。
分析以为，本钱开支预期变化的原因之一是好意思国利率政策预期的变化。永劫刻的高利率环境对半导体企业本钱开支形成了不小的打击。更为垂危的是，各方对半导体产业政策的饶恕正在减退。2023年，列国的芯片法案激励了企业的关注，即使面对行业周期性压力，好多公司王人在积极指摘膨胀。然则，奉陪各方关于政府政策和合规条件的全面系统评估，企业愈加明晰地意志到政府扶捏政策效率的局限性，因此，其本钱开支的饶恕正在松开。
除了供给层面要素外，需求层面的快速增长是影响各方对产能多余问题评估的又一要素。越来越多的半导体企业高层以为，跟着生成式东说念主工智能、云狡计和数据中心、车载半导体需求的飞腾，半导体行业的需求将在将来迎来破损式发展。麦肯锡野心公司预测，全球半导体阛阓将从2021年的6000亿好意思元增至2030年的1万亿好意思元。因此，全球半导体定约接洽以为，2024年，捏有半导体不会存在产能多余不雅点的受访者较2023年将增长10%，同期，70%的受访者关于2024年行业运牟利润增长的预期有昭着改善。
针对好意思欧日半导体产业政策灵验落地的场景是否会形成产能多余风险，多方接洽以为，这一风险在将来或将存在，但漫衍并不平衡。现时玩具车，列国半导体产业政策正在推动全球半导体区域性产业链供应链加快形成。因此，潜在产能多余的风险也将是区域性的，而非全球性的。在这一预设场景中，独一不错细认识是，具有雄伟阛阓打算和制造业需求的国度和地区，不仅具有更低的产能多余风险，而且具有更强的产能调遣和消化才能。(本文开端：经济日报 作家：蒋华栋)